「股票期貨」與「股票」的差別比較
股票期貨是一種衍生性金融商品，其價格浮動根據特定股票標的的變動。透過買賣個股期貨，交易人可以預測或者保護手上股票做避險。與實際交收股票不同，個股期貨以現金結算的方式進行交割。
股票期貨也是一種期貨，包含有到期結算、保證金、槓桿特性等等優勢，與股票不同的是，沒有辦法像股票一樣長期持有，到期結算之後就需要換倉，結算當月份合約轉到下個月合約繼續交易，因為是保證金交易，所以當期貨帳戶內的權益數低於維持保證金，期貨商就會發出追繳通知。
股票期貨保證金一口多少錢?
| 商品 | 成交價 | 合約規格 | 所需保證金 |
| 台積電個股期貨 | 570元 | 2,000股 | 570 x2,000×13.5%=153,900 |
| 小台積電個股期貨 | 570元 | 100股 | 570 x100x13.5%=7,695 |
| 0050ETF期貨 | 128元 | 10,000股 | 79,000 |
股票期貨保證金=成交價×2000×原始保證金適用比例
▶️最新期貨保證金適用比例 點此
股票期貨遇上除權息怎麼辦?
當你有股票期貨部位並遇到除權息（ex-dividend）時，需要考慮一些選擇和相應的行動。
- 理解除權息：除權息是指公司宣布支付股息或進行股票分割等情況時，在特定日期之前持有股票的股東有資格獲得相應的權益。這通常會導致股票價格下跌（除權息）或股票分割後的價格調整。
- 檢查合約規定：股票期貨合約應該包含相關的除權息安排。檢查合約細節，以了解在除權息日之前或之後你需要採取哪些行動。
- 考慮對策：根據你的交易策略和市場預期，你可以選擇以下對策之一：
- 平倉：如果你認為股票價格會受到除權息的影響並且可能下跌，你可以在除權息之前平倉股票期貨合約，以避免損失。
- 調整交易：如果你打算繼續持有股票期貨，你可以考慮調整你的交易策略，以反映預期的價格變動。
- 避險：如果你同時持有相應的現貨股票，你可以考慮避險。例如，你可以購買或賣出相應數量的股票期貨合約，以避險可能的價格波動。
- 注意交易風險：除權息可能對股票期貨的價格和波動性產生影響。在做出任何決策之前，請仔細評估風險並根據你的投資目標和風險承受能力做出適當的選擇。
除權息是什麼?
意思是公司將經營利潤以「現金」或「股份」形式分配給股東
- 除息：公司前一年如果有經營的利潤，可以將一部份以現金股利的方式的方式發放給股東，就稱之為「除息」，就是我們常說的「配息」。
- 除權：則是不發放現金，改以發放股票股利的方式增加股東的持股，也就是我們常說的「配股」
小知識：其實要真的「賺到」股息必須等到股票的價格回到除權息之前的價格，你才真正賺到了股息。所以除息後股價再次回到除息日前一日的收盤價，這個價格回升過程就是常說的「填息」。
股票期貨除權息範例
除息：
當股票期貨遇上除息時，配發的現金股利會以增加權益數回到你的保證金專戶內，實際上權益總值是不變，相反的持有空單的交易人，平倉損益看起來會增加，但會以在權益數內扣除，總體來看也不會有變化。
鴻海除息前股價105元，發放現金股利5元
| 除息前 | 除息後 | |
|---|---|---|
| 鴻海期貨(DHF) | 收盤價105元 契約規格2,000股 | 開盤參考價100元 契約規格2,000股 開盤前買方權益數加項：+10,000元(5元×2,000股) 開盤前賣方權益數減項：-10,000元(5元×2,000股) |
如果鴻海期貨除權前買進價格為98元，除權後契約從DHF調整為DHF1，開盤參考價100元，若當天以101元價格賣出聯電期貨(DHF1)，交易損益為
(101元×2,000股+10,000元)−(98元×2,000股)=212,000元−196,000元=16,000元
除權：
當股票期貨遇到除權時，除了原本的契約調整外，還會加掛新契約，所以同一個月份會有兩個契約，加掛的新契約是以除權後的價格為主，一樣每一口代表2000股。
聯電除息前股價60元，發放股票股利2元
| 除權前 | 除權後 | |
|---|---|---|
| 聯電期貨(CCF) | 收盤價60元 契約規格2,000股 契約價值60×2,000=120,000元 | 開盤參考價50元【60/(1+0.2】】 契約規格2,000股 契約價值50×2,000=100,000 |
| 聯電期貨(CCF1)-調整新契約 | 開盤參考價50元【60/(1+0.2】】 契約規格2,400 契約價值50×2,4000=120,000 |
如果聯電期貨除權前買進價格為58元，除權後契約從CCF調整為CCF1，開盤參考價50元，若當天以52元價格賣出聯電期貨(CCF1)，交易損益為
(52元×2,400股)−(58元×2,000股)=124,800元−116,000元=8,800元
熱門股票期貨排行榜
以2023年7月7日為例，熱門的股票期貨有這些，例如：緯創期貨、長榮航期貨、廣達期貨、大同期貨、小型大立光期貨等，交易人可以選擇成交量較多的個股期貨交易，以避免成交量低發生流動性風險。
▶️這邊有更詳細的股期教學 【股期教學】如何買賣股票期貨？學會計算保證金、損益與槓桿，用知識交易股期可趨吉避凶
股票期貨除權息常見問題QA
問題1：什麼是股票期貨除權息？
答：股票期貨除權息是指在股票期貨交易中，當相關股票除息或除權時，對應的期貨合約也會進行相應的調整，以反映公司股利派發或權益變動對合約價值的影響。
問題2：股票期貨除權息對交易有什麼影響？
答：股票期貨除權息的調整影響了合約的價值和價格，對投資者的交易策略和風險管理產生重要影響。投資者需要理解除權息對期貨合約價格、價值、風險以及交易成本的影響，以做出更明智的投資決策。
問題3：如何計算股票期貨除權息的調整？
答：股票期貨除權息的計算公式涉及基礎數據、相應權益變動及乘法因子等。一般來說，可以使用以下公式：調整後的合約價格 = (之前的合約價格 – 除權息金額) × (1 + 權益變動比率)
▶️股票期貨契約調整(除權、除息) 這邊查
延伸閱讀：
>>>股票期貨優缺點是什麼?股票期貨與股票差別
>>>小型聯發科股票期貨保證金多少錢?
>>>長榮期貨保證金計算方式?合約規格
